انخفض سعر الذهب بعد ارتفاعه إلى 3452 دولارًا بسبب تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
Gold price drops under $3,400 amid Middle East escalation
انخفض سعر الذهب إلى ما دون 3,400 دولار أمريكي خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية، بانخفاض يزيد عن 1.45%، رغم استمرار التوترات في الشرق الأوسط مع تصاعد الصراع الإسرائيلي الإيراني. وقت كتابة هذا التقرير، يُتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 3,383 دولارًا أمريكيًا، بعد أن بلغ أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع عند 3,452 دولارًا أمريكيًا.
يوم الجمعة، هاجمت إسرائيل منشآت عسكرية ونووية إيرانية، واستهدفت مسؤولين كبارًا، بعد أن زعمت أن طهران قادرة على إنتاج قنابل نووية في غضون أيام، وهو ما يتناقض مع تقديرات الاستخبارات الأمريكية. وتوقفت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بسبب شن إسرائيل الحرب.
في خبر عاجل، ارتفع سعر الذهب بشكل حاد. ومع ذلك، تراجعت أسعار السبائك بعد أن أشارت إيران إلى استعدادها لإنهاء الأعمال العدائية واستئناف المحادثات بشأن برنامجها النووي - وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال - مما حسّن شهية المخاطرة . إلا أن بعض المسؤولين الإيرانيين نفوا هذا التقرير.
من المتوقع أن تُصدر البنوك المركزية الرئيسية قراراتها الأخيرة بشأن السياسة النقدية. ومن المتوقع أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة. ويترقب المتداولون أيضًا قرارات بنك اليابان وبنك إنجلترا .
في الأسبوع المقبل، وبعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي، سيتضمن جدول الأعمال الأمريكي إصدار بيانات مبيعات التجزئة والإسكان ونشاط الأعمال التي كشفت عنها البنوك الإقليمية التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
ملخص يومي لمحركات السوق: الذهب يتراجع، لكن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة تلوح في الأفق
ورغم التراجع، من المتوقع أن يرتفع الذهب قليلا حيث من المرجح أن تواصل البنوك المركزية الكبرى، مثل بنك الشعب الصيني، عمليات الشراء.
تُبرر أحدث تقارير التضخم في الولايات المتحدة مزيدًا من التيسير النقدي من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي. وأي تلميحاتٍ مُيسّرة من قِبَل البنك المركزي الأمريكي قد تُعزز آفاق الذهب، إذ يُحقق المعدن الأصفر غير المُدرّ للعائد أداءً جيدًا في بيئات أسعار الفائدة المنخفضة.
ستُبقي المخاطر الجيوسياسية أسعار الذهب مرتفعة. كما أن عدم إحراز تقدم في المحادثات الروسية الأوكرانية، واتساع نطاق الصراع في الشرق الأوسط ليشمل إيران، سيُبقيان المعدن الأصفر مدعومًا بعزوف عن المخاطرة.
تشهد عائدات سندات الخزانة الأمريكية انتعاشًا، حيث ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات بأكثر من ثلاث نقاط أساس ونصف ليصل إلى 4.446%. وتبعته العائدات الحقيقية الأمريكية، حيث ارتفعت بنحو أربع نقاط أساس لتصل إلى 2.166%، مما حدّ من تقدم السبائك.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من العملات، بنسبة 0.16% إلى 97.98، وهو قريب من الوصول إلى أدنى مستوى له في عدة سنوات عند 97.60.
وتشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في الحسبان 46 نقطة أساس من التيسير النقدي بحلول نهاية العام، وفقاً لبيانات برايم ماركت تيرمينال.
التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: سعر الذهب يتماسك قرب مستوى 3400 دولار قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
لا يزال اتجاه سعر الذهب صاعدًا، رغم انخفاض زوج الذهب/الدولار الأمريكي إلى ما دون 3,400 دولار. يشير تحرك السعر إلى أن المعدن النفيس يحافظ على هيكله السوقي الذي يضم قممًا وقيعانًا أعلى، مما يؤكد الاتجاه الصعودي. ولا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) صاعدًا، رغم فقدان المشترين بعض زخمهم، إذ يواصل المؤشر اتجاهه الهبوطي نحو خطه المحايد.
إذا أغلق زوج الذهب/الدولار الأمريكي (XAU/USD) يوميًا دون مستوى 3,400 دولار، نتوقع تراجعًا نحو مستوى 3,350 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى اختراق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لخمسين يومًا عند 3,281 دولار، يليه مستوى الدعم الذي تحوّل إلى قمة 3 أبريل عند 3,167 دولار.
على الجانب الآخر، إذا بقي الذهب فوق مستوى 3400 دولار، نتوقع اختبار مستوى 3450 دولار، حيث يمهد الطريق لتحدي أعلى مستوى قياسي عند 3500 دولار في الأمد القريب.
توقعات الذهب: استمرار مخاطر الصعود وسط التوترات في الشرق الأوسط
●تظل توقعات الذهب مائلة نحو الارتفاع على الرغم من التراجع القصير
●الصراع في الشرق الأوسط يُبقي المستثمرين في حالة تأهب
●قرارات البنوك المركزية وقمة مجموعة السبع في دائرة الضوء هذا الأسبوع
ربما يكون الذهب قد هدأ من ارتفاعاته الأخيرة، لكن لا شك أن المعدن النفيس لا يزال بعيدًا عن دائرة الضوء. فبعد اقترابه من أعلى مستوى قياسي يوم الجمعة، بدأ الذهب الأسبوع بتراجع طفيف في جلسة لندن. ومع ذلك، لم تتغير الصورة العامة كثيرًا: لا تزال المخاطر مرتفعة، مدعومة بالتوترات الجيوسياسية، ومخاوف التضخم على المدى الطويل، واستمرار عمليات الشراء من البنوك المركزية. في ظل هذه الظروف، تظل توقعاتنا لأسعار الذهب على المدى القريب إيجابية.
استمر القتال بين إسرائيل وإيران نهاية الأسبوع، ورغم دعوة قادة العالم لوقف إطلاق النار، إلا أن الصراع لا يزال قائمًا حتى الآن. وآخر المستجدات هو حث نتنياهو سكان طهران على إخلاء منازلهم، قائلاً: "نحن في طريقنا لتحقيق هدفينا الرئيسيين: القضاء على التهديد النووي والقضاء على التهديد الصاروخي". هذا لا يبدو واعدًا جدًا، ويشير للأسف إلى تصعيد في الصراع.
مع ذلك، ظلت الأسواق هادئةً تمامًا بحلول منتصف نهار لندن بعد رد فعلٍ أوليٍّ طبيعيٍّ للسوق عند افتتاح الجلسة الآسيوية الليلة الماضية، حيث ارتفعت تدفقات الملاذ الآمن، وارتفع النفط بأكثر من 5%، وتراجعت العقود الآجلة للأسهم. ولكن بحلول صباح الاثنين، بدأ الذعر يهدأ. تراجع النفط الخام عن مكاسبه، وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، وانخفض الذهب تدريجيًا. ومع ذلك، من غير الحكمة أن يبالغ المستثمرون في الارتياح.
هدوء مؤقت لكن قد يتبعه المزيد من المكاسب للذهب
في حين تراجع سوق الذهب عن حافة بلوغ أعلى مستوى تاريخي جديد، لا تزال الخلفية الجيوسياسية شديدة الاشتعال. فقد ضخّت الضربات الإسرائيلية على إيران علاوة مخاطرة واضحة في أسواق السلع الأساسية. وحتى مع استمرار إمدادات النفط دون انقطاع في الوقت الحالي، فمن غير المرجح أن تتلاشى المخاوف بشأن مضيق هرمز - الذي يمر عبره خُمس نفط العالم - في أي وقت قريب. في الوقت الحالي، لا يزال أعلى مستوى سجله الذهب في أبريل عند حوالي 3500 دولار هدفًا مغريًا للمستثمرين. لم ينجح الذهب (بعد) في تجاوزه، ولكن نظرًا لتقلبات المنطقة واحتمالية تفاقم الأحداث، فإن أي تصعيد قد يدفع المعدن الأصفر إلى مستويات قياسية جديدة.
الذهب لا يعتمد فقط على الجغرافيا السياسية
لا يُمكن إرجاع ارتفاع أسعار الذهب إلى العوامل الجيوسياسية وحدها. تجدر الإشارة إلى أن المعدن الأصفر كان في مسار تصاعدي قبل اندلاع الأزمة الأخيرة بين إسرائيل وإيران بوقت طويل. ولا يزال طلب البنوك المركزية - وعلى رأسها بنك الشعب الصيني - قويًا. ولا يزال التضخم، وإن كان منخفضًا عن ذروته، يُضعف قيمة العملات الورقية، مما يُعزز دور الذهب كمخزن للقيمة على المدى الطويل. أضف إلى ذلك القلق المتزايد إزاء تضخم الدين الحكومي والإنفاق بالعجز، فلا عجب أن تُبدّل المؤسسات السندات السيادية بالسبائك. كما تراجع الدولار الأمريكي، مما أعطى دفعةً إضافيةً للذهب المُسعّر بالدولار. ولا ننسى شهية المضاربة لدى المستثمرين الأفراد، والتي حافظت على صمودها خلال التقلبات الأخيرة.
في وقت لاحق من العام، قد تصبح تطورات السياسة التجارية أكثر تأثيرًا. إذا تمكنت واشنطن وشركاؤها أخيرًا من تهدئة التوترات المتعلقة بالرسوم الجمركية، فقد يُخفف ذلك من توقعات التضخم ويُثقل كاهل الذهب. لكن هذه المفاوضات طالت لأشهر دون نتائج تُذكر، وفي غضون ذلك، يُعزز عدم اليقين موقف الذهب.
البنوك المركزية ومجموعة السبع: المحفزات الرئيسية لهذا الأسبوع
ستتجه الأنظار إلى البنوك المركزية وقمة مجموعة السبع في وقت لاحق من هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يعلن كلٌّ من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان قراراتهما السياسية هذا الأسبوع، وستكون لهجتهما بشأن التضخم وأسعار الفائدة حاسمة. وإذا تبنى الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تيسيرًا - أو حتى ألمح إلى تخفيضات مستقبلية في أسعار الفائدة - فقد يحصل الذهب على دفعة معنوية جديدة.
التوقعات الفنية للذهب: مستويات تستحق المتابعة
المصدر: TradingView.com
على المدى القصير، قد يبدو سعر الذهب مرتفعًا بعض الشيء. الانخفاضات سطحية ومدعومة جيدًا، مما يشير إلى أن المشترين مستعدون وراغبون في الاستثمار.
يقع الدعم الآن بالقرب من مستوى 3,400 دولار، وهو سقف سابق قد يُصبح الآن أرضية. إذا صمد هذا المستوى، فقد يجذب اهتمامًا متجددًا من المشترين. تحت ذلك، يُمثل مستوى 3,350 دولار و3,300 دولار مستوى الدعم الرئيسي التالي.
على الجانب الإيجابي، أثبت مستوى 3,430 دولارًا عناده، لكن اختراقه يفتح الباب أمام إعادة اختبار ذروة أبريل عند 3,500 دولار. وخلف ذلك، يقع امتداد فيبوناتشي 127.2% عند 3,603 دولار، وهو مستوى غير مسبوق، ولكنه في المتناول بشكل متزايد إذا استمرت الظروف الحالية.
لذا، لا تزال توقعات الذهب تميل نحو الصعود. يعكس التراجع الطفيف في السعر إعادة تموضع تكتيكية أكثر منه تغييرًا في التوقعات الاستراتيجية. وإلى أن تهدأ الأوضاع الجيوسياسية، سيظل الذهب ملاذًا آمنًا.
تعليقات
إرسال تعليق